Definition der Kostenquote nach Erstattung
Was ist eine Kostenquote nach Erstattung?
Eine Kostenquote nach Erstattung stellt die tatsächlichen Kosten dar, die von a. bezahlt wurden Investmentfonds Investor. Diese Kostenquote wird berechnet, indem alle Erstattungen, die das Management an Kunden von Investmentfonds leistet, sowie alle vertraglichen Gebührenbefreiungen von der Erstattungsquote vor Aufwendungen abgezogen werden. Eine Kostenquote nach Erstattung wird auch als Nettokostenquote bezeichnet.
Die zentralen Thesen
- Eine Kostenquote nach Erstattung stellt die tatsächlichen Kosten dar, die von einem Investmentfondsanleger gezahlt werden.
- Nach der Erstattung zahlen die Kostenquoten den Anlegern indirekte Ausgaben zurück – wie etwa Dividenden, die in Aktien gezahlt wurden, die ein Manager leer verkaufte –, anstatt diese direkt an die Kunden weiterzugeben.
- Darüber hinaus erstatten einige Investmentfonds, die in mehrere Investmentfonds investieren, um eine bessere Diversifikation zu erreichen, einen Teil der Gebühren für die zugrunde liegenden Fonds, in die sie investieren.
- Schließlich können einige Manager auch freiwillig auf bestimmte Fondsgebühren verzichten, um die Preisgestaltung wettbewerbsfähig zu halten.
Wie eine Kostenquote nach Rückerstattung funktioniert
Nach Erstattung, Kostenquoten Investoren für indirekte Ausgaben zurückzahlen – wie zum Beispiel alle Dividenden in Aktien bezahlt, die ein Manager leerverkauft hat – anstatt diese direkt an die Kunden weiterzugeben. Darüber hinaus erstatten einige Investmentfonds, die in mehrere Investmentfonds investieren, um eine bessere Diversifikation zu erreichen, einen Teil der Gebühren für die zugrunde liegenden Fonds, in die sie investieren.
Einige Manager können auch freiwillig auf bestimmte Fondsgebühren verzichten, um die Preisgestaltung wettbewerbsfähig zu halten. Zum Beispiel kann ein Unternehmen, das einen aktiv verwalteten Investmentfonds betreibt, der 1,25% pro Jahr berechnet, aber ständig unterdurchschnittlich abschneidet, beschließen, 0,50% von. zu erstatten Gebühren für einen bestimmten Zeitraum, um die Nacherstattungsaufwendungen des Fonds mit Wettbewerbern in Einklang zu bringen, die ähnlich abschneiden, aber nur Gebühren in Höhe von. erhoben haben 0.75%. Gebühr Verzichtserklärungen erlauben, dass der Fonds einen Höchstbetrag für den den Anteilinhabern in Rechnung gestellten Betrag festlegt. Wenn ein Fonds eine Ausgabengrenze annimmt, wird dies als a. bezeichnet begrenzter Fonds.
Zum Beispiel viele Geldmarkt-Investmentfonds die typischerweise Gebühren von 0,45% pro Jahr oder mehr erheben, mussten Anfang und Mitte der 2010er Jahre einen Teil der Gebühren für mehrere Jahre erstatten, aufgrund eines langen Zeitraums von historisch niedrigen ergibt. Die Renditen der Anleger wären ansonsten absolut flach oder in einigen Fällen negativ. Anstatt diese Fonds dauerhaft mit Gebühren von 0,10 % oder weniger zu bewerben, haben sich viele dafür entschieden, die Fondsgebühren zu begrenzen. Diese Unternehmen haben dann zusätzlich zur normalen Kostenquote für ihre jeweiligen Fonds eine Kostenquote nach Erstattung angegeben.
Es ist auch möglich, dass Fondsgesellschaften einen Teil der 12b-1 Gebühr, die zur Zahlung von Maklerprovisionen sowie zur Werbung und Förderung des Fonds verwendet werden. Eine Erstattung dieser Gebühren ist jedoch seltener. Aus Sicht einer Kapitalanlagegesellschaft ist es manchmal notwendig, die Gebühren vorübergehend zu senken, um die Kunden zufrieden zu stellen. Viele Unternehmen haben jedoch nach wie vor Angst, ihre Gebühren vor der Erstattung vorübergehend zu ändern, da es dann sehr schwierig wird, die Gebühren zu einem späteren Zeitpunkt wieder zu erheben. Die Kunden gewöhnen sich an die niedrigeren Gebühren und merken es, wenn sie wieder steigen.
Wenn die Gebühren technisch gleich bleiben, aber eine vorübergehende Rückerstattung angeboten wird, bleiben die Kunden zufrieden, und die Investmentfondsgesellschaft kann dann behaupten, dass ihre Gebühren nicht gestiegen sind, wenn die Rückerstattung endet.