Short-Interest-Theorie definiert

Was ist Short-Interest-Theorie?

Die Short-Interest-Theorie besagt, dass ein hohes Maß an Short-Interest ein bullischer Indikator. Daher werden Anhänger dieser Theorie versuchen, stark leerverkaufte Aktien zu kaufen und von ihrem erwarteten Kursanstieg zu profitieren.

Dieser Ansatz widerspricht der vorherrschenden Meinung der meisten Anleger, die sehen, Leerverkäufe als Hinweis darauf, dass die Leerverkaufsaktie wahrscheinlich fallen wird. Daher kann die Short-Interest-Theorie als ein konträrer Ansatz zu investieren.

Short-Interest-Theorie verstehen

Die Short-Interest-Theorie basiert auf der Mechanik des Leerverkaufs. Wenn Anleger eine Aktie leerverkaufen, leihen sie sich diese Aktie effektiv von einem

Makler und dann sofort gegen Bargeld verkaufen. Wenn der Broker schließlich eine Rückzahlung verlangt, muss der Anleger dies tun, indem er die Anteile auf dem freien Markt kauft und diese Anteile an den Broker zurückgibt.

Leerverkäufer verdienen Geld, wenn der Preis der Aktien, die sie leerverkauft haben, nach dem Verkauf ihrer Aktien sinkt. In diesem Szenario kann der Leerverkäufer die Aktien zu einem niedrigeren Preis zurückkaufen und an den Broker zurückgeben, wobei er die Differenz als Gewinn einstreicht.

Aber was passiert, wenn die Aktien nach dem Erstverkauf im Kurs steigen? In diesem Fall muss der Anleger sie zu einem höheren Preis zurückkaufen, was zu einem Verlust führt. Wenn viele Leute eine Aktie leerverkauft haben und sehen, dass ihr Preis allmählich steigt, könnten sie in Panik geraten und versuchen, die Aktie zu kaufen, um ihr Risiko zu begrenzen, dass ihr Preis noch höher steigt. Diese Situation des panischen Kaufs ist als a. bekannt kurzer Druck.

Die Short-Interest-Theorie versucht, von der misslichen Lage dieser Leerverkäufer zu profitieren. Anhänger der Short-Interest-Theorie glauben, dass stark leerverkaufte Aktien eher steigen, weil Leerverkäufer gezwungen sein könnten, während eines Short Squeeze Aktien in großen Mengen zu kaufen. Diese Art des Kaufs ist bekannt als kurze Abdeckung.

Ein weiterer Ansatz, der Short Interest verwendet, um Aktien mit Potenzial für eine Aktienwertsteigerung zu identifizieren, ist der Short-Zins-Ratio (SIR). Der SIR ist das Verhältnis von leer verkauften Aktien zu durchschnittliches tägliches Handelsvolumen (ADTV). Wenn XYZ beispielsweise eine Million leerverkaufte Aktien und einen ADTV von 500.000 hat, dann beträgt sein SIR zwei. Das bedeutet, dass es theoretisch mindestens zwei volle Handelstage dauern würde, bis die Leerverkäufer in XYZ ihre Short-Positionen decken.

Anleger können den SIR verwenden, um schnell festzustellen, wie stark ein Unternehmen leerverkauft ist. Für Anhänger der Short-Interest-Theorie kann der SIR verwendet werden, um zu bestimmen, welche Unternehmen die größte potenzielle Kurssteigerung bieten.

Praxisbeispiel der Short-Interest-Theorie

Wenn Aktie A 50 Millionen ausstehende Aktien hat und 2,5 Millionen ihrer Aktien leerverkauft wurden, beträgt ihr Leerverkaufsanteil 5 %. Wenn Aktie B 40 Millionen ausstehende Aktien hat, von denen 10 Millionen leer verkauft wurden, beträgt ihr Leerverkaufsanteil 25 %.

Nach der Short-Interest-Theorie hat Aktie B eine höhere Wahrscheinlichkeit, im Kurs zu steigen als Aktie A, wenn die Aktien ansonsten identisch sind. Dies liegt daran, dass Aktie B eher ein Ziel einer Short-Coverage ist, die durch einen Short-Squeeze verursacht wird.