Die Fed konzentriert sich auf die Inflation und erhöht den Zinssatz trotz Bankenturbulenzen erneut

Die finanziellen Folgen des Zusammenbruchs der Silicon Valley Bank reichten nicht aus, um die Anti-Inflations-Zinserhöhungskampagne der Fed zu unterbrechen.

Die Federal Reserve erhöhte am Mittwoch ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf eine Spanne von 4,75 % bis 5 %, den höchsten Wert seit 2006. Bei der Entscheidung, die Zinsen zum neunten Mal in Folge anzuheben, legte die Zentralbank Wert auf die Eindämmung der Inflation Minimierung der Belastung, die hohe Zinsen für das Bankensystem inmitten einer schwelenden Krise bedeuten.

„Das US-Bankensystem ist solide und widerstandsfähig“, sagte der geldpolitische Ausschuss der Zentralbank in einer Erklärung. „Der Ausschuss bleibt den Inflationsrisiken sehr aufmerksam.“

Selbst als sie die Zinsen anhoben, signalisierten die Fed-Beamten, dass sie mit der Kampagne möglicherweise fertig seien oder kurz davor stünden. Die FOMC-Mitglieder prognostizierten, dass der Leitzins bereits nach einer weiteren Erhöhung seinen Höhepunkt erreichen würde, und wiederholten dies nicht Formulierungen aus der vorherigen Stellungnahme vom Februar über die Notwendigkeit „kontinuierlicher Erhöhungen“ des Zinssatzes Ziel.

Stattdessen sagte die Fed, dass abhängig von den Daten „eine zusätzliche Straffung der Geldpolitik“ erforderlich sein könnte – Signale, die die Märkte als zurückhaltend empfanden.

Die Aktien stiegen unmittelbar nach der politischen Ankündigung und schwankten dann vor Fed-Chef Jerome auf und ab Powells Pressekonferenz, in der dieser Schritt angedeutet wurde, sendete gemischte Signale an die Händler, sagte Giles Coughlan, Chefmarktanalyst bei HYCM.

„Es gibt etwas für die Tauben, es gibt etwas für die Falken, und sie haben sich irgendwie gegenseitig ausgeglichen“, sagte er.

Der Schritt der Fed wird die Zinssätze für Verbraucherkreditkosten, einschließlich Kreditkarten und Autokredite, erhöhen und indirekt einen Aufwärtsdruck auf die Hypothekenzinsen ausüben. Indem sie Privatpersonen und Unternehmen die Kreditaufnahme erschweren, hoffen die Fed-Beamten, dies zu reduzieren Steigern Sie die Nachfrage nach Waren und Dienstleistungen und sorgen Sie dafür, dass Angebot und Nachfrage wieder ins Gleichgewicht kommen und die Verbraucherpreise steigen erhöht sich-ab Januar bei 5,4 % pro Jahr nach dem bevorzugten Maß der Fed – bis hin zum 2 %-Ziel der Zentralbank.

Durch die Zinserhöhungen besteht die Gefahr, dass sich die Wirtschaft so stark verlangsamt, dass es zu einer Rezession kommt, eine Möglichkeit, die nach Ansicht von Ökonomen angesichts der Bankenturbulenzen nur noch wahrscheinlicher geworden ist. Während die Fed dies signalisiert hat Entschlossenheit, die Zinsen aggressiv anzuheben zur Kontrolle der Inflation, die sich bewährt hat hartnäckiger als bisher erwartet, die neueste Wanderung war keine Selbstverständlichkeitund war halb so groß, wie die Märkte vor Ausbruch der Bankenturbulenzen erwartet hatten. Einige Ökonomen, darunter auch die von Goldman Sachs, hatten vorhergesagt, dass die Fed ihre Zinserhöhungen aussetzen würde angesichts der Bankenkrise, die Anfang März mit dem Scheitern des Silicon Valley begann Bank.

Beamte der Fed räumten ein, dass die Banker im Zuge der Krise bei der Kreditvergabe vorsichtiger sein und einen Teil der Inflationsbekämpfungsarbeit der Fed dafür übernehmen könnten.

„Die jüngsten Entwicklungen werden wahrscheinlich zu strengeren Kreditbedingungen für Haushalte und Unternehmen führen und die Wirtschaftstätigkeit, die Einstellung und die Inflation belasten“, sagte die Fed in einer Erklärung.

„Wenn das Lebenselixier der Wirtschaft, nämlich Kredit, gekürzt wird und es schwieriger wird, an ihn zu kommen, ist das disinflationär“, sagte Coghlan.

Die jüngste Zinserhöhung signalisiert jedoch die Zuversicht der Fed-Beamten Zusammenbruch der SVB- und Signature-Banken, und Probleme an anderen Institutionen, einschließlich Erste Republik Und Credit Suisse, geraten nicht in eine ausgewachsene Finanzkrise. Aufsichtsbehörden wie die Fed, das Finanzministerium und die Federal Deposit Insurance Corporation haben alle drastische Maßnahmen ergriffen in den letzten Tagen, um das Bankensystem zu stärken, einschließlich der Wiederherstellung nicht versicherter SVB- und Signature-Einleger und der Zusicherung, dass sie dies tun würden Machen Sie dasselbe für Kunden kleinerer Banken wenn sie auch versagt haben.

„Das Bankensystem ist solide und widerstandsfähig“, sagte Powell auf einer Pressekonferenz. „Wir haben mit dem Finanzministerium in der FDIC wirkungsvolle Maßnahmen ergriffen, die zeigen, dass die Ersparnisse aller Einleger und das Bankensystem sicher sind.“

Der Schritt stand im Einklang mit dem Gegenstück der Fed in der Europäischen Union. Behörden der Europäischen Zentralbank Die Leitzinsen wurden um 50 Basispunkte angehoben Letzte Woche sagten sie, ihr eigenes Bankensystem sei „widerstandsfähig“.