Verwaltungsgebühr vs. Kostenquote: Was ist der Unterschied?

Verwaltungsgebühren vs. Verwaltungskostenquote: Ein Überblick

Investmentfonds sind eine großartige Möglichkeit, in die Aktien- und Rentenmärkte zu investieren, ohne ein spezifisches Aktienrisiko einzugehen. Ein Team von Anlageexperten verwaltet diese Fonds und kann eine Möglichkeit bieten, auf diversifizierte Weise am Markt zu partizipieren. Auswahl eines Investmentfonds erfordert eine sorgfältige Abwägung der individuellen Ziele in Übereinstimmung mit dem Ziel des Fonds. Die Aufwendungen für Investmentfonds sind ein entscheidender Faktor bei der Entscheidung, in einen Fonds zu investieren.

Zu den mit einem Investmentfonds verbundenen Gebühren gehören Verkaufsgebühren sowie andere Transaktionsgebühren, Kontogebühren und Fondskosten. Die Fondsaufwendungen umfassen Verwaltungsgebühren und Betriebsgebühren. Anleger verwechseln häufig die Verwaltungsgebühr mit der Geschäftsführung Kostenquote (MER). Die Verwaltungsgebühr wird oft als entscheidender Faktor bei einer Anlageentscheidung verwendet, aber die MER ist ein noch umfassenderes Maß dafür, wie teuer der Fonds für den Anleger ist.

Verwaltungsgebühr

Investmentfonds erheben Verwaltungsgebühren, um ihre Betriebskosten zu decken, wie z. B. die Kosten für die Einstellung und das Halten von Investitionen Berater, die die Anlageportfolios von Fonds verwalten, und alle anderen Verwaltungsgebühren, die nicht in den sonstigen Aufwendungen enthalten sind Kategorie. Verwaltungsgebühren werden allgemein als Wartungsgebühren bezeichnet.

Bei einem Investmentfonds fallen neben den Kosten für den Kauf und Verkauf von Wertpapieren und die Bezahlung des Anlageteams, das die Kauf-/Verkaufsentscheidungen trifft, viele Betriebsgebühren im Zusammenhang mit dem Betrieb eines Fonds an. Diese sonstigen Betriebsgebühren umfassen Marketing-, Rechts-, Wirtschaftsprüfungs-, Kundendienst-, Büromaterial-, Archivierungs- und andere Verwaltungskosten. Diese Gebühren sind zwar nicht direkt an den Anlageentscheidungen beteiligt, müssen jedoch Stellen Sie sicher, dass der Investmentfonds ordnungsgemäß und innerhalb der Vorschriften der Securities and Exchange Commission geführt wird Bedarf.

Die Verwaltungsgebühr umfasst alle direkten Aufwendungen, die bei der Verwaltung der Anlagen anfallen, wie z Portfoliomanager und Investmentteam. Die Kosten für die Einstellung von Managern sind der größte Bestandteil der Managementgebühren; er kann zwischen 0,5 Prozent und 1 Prozent des Fondsvermögens betragen verwaltetes Vermögen (AUM). Auch wenn dieser prozentuale Betrag gering erscheint, ist der absolute Betrag in Millionen US-Dollar für einen Investmentfonds mit 1 Milliarde US-Dollar AUM. Abhängig vom Ruf des Managements können hochqualifizierte Anlageberater Gebühren verlangen, die den Gesamterfolg eines Fonds erhöhen Kostenquote recht hoch.

Verwaltungskostenquote

Insbesondere sind die Kosten für den Kauf oder Verkauf von Wertpapieren für den Fonds nicht in der Verwaltungsgebühr enthalten. Diese sind vielmehr Transaktionskosten und werden ausgedrückt als die Handelskostenquote im Prospekt. Die Betriebsgebühren und die Verwaltungsgebühren bilden zusammen die MER.

Der Prospekt eines Fonds enthält jedes Jahr die Kostendaten für den Fonds. Die Verwaltungsgebühr ist für den Fonds erheblich, da die Kosten für die Einstellung und Bindung des Investmentteams der teuerste Teil der Verwaltung eines Investmentfonds sind. Daher wird die Verwaltungsgebühr oft als die zu überprüfende Gebühr genannt. Die Betrachtung des MER ist jedoch eine bessere Determinante dafür, wie die Fondsgesellschaft ihre Ausgaben im Zusammenhang mit der Verwaltung des Fonds verwaltet.

Die Überprüfung dieser Gebühren im Prospekt ist je nach Formulierung der Investmentfondsgesellschaft möglicherweise nicht immer einfach. Die meisten Unternehmen kennzeichnen die Verwaltungsgebühr unverändert, können MER jedoch auf verschiedene Weise kennzeichnen. Nachfolgend einige Beispiele aus aktuellen Prospekten der Fondsgesellschaften:

Fondsgesellschaft #1

Verwaltungsgebühr: 0,39 Prozent.

Jährliche Gesamtbetriebskosten: 1,17 Prozent.

Der einzelne Investor muss den MER berechnen, der in diesem Fall 1,56 Prozent beträgt.

Fondsgesellschaft #2

Verwaltungsgebühr: 1,80 Prozent.

Von den Anlegern indirekt getragene Fondsausgaben: 2,285 Prozent (ausgedrückt als 22,85 USD für jede 1.000 USD-Investition)

Die zur Beschreibung der MER verwendete Sprache ist möglicherweise von Fondsgesellschaft zu Fondsgesellschaft nicht einheitlich, daher ist eine sorgfältige Prüfung des Prospekts erforderlich.

Auswirkungen auf die Rendite

Wenn im Prospekt „Fondsausgaben indirekt von den Anlegern getragen“ steht, lautet das Schlüsselwort „indirekt“. Während Investoren dies nicht tun eine jährliche Rechnung für die Fondsausgaben erhalten, werden ihnen die Ausgaben durch eine reduzierte Rendite in Rechnung gestellt, die der Fonds wird Zahlen.

Um die Prüfung des Prospekts zu erleichtern, müssen Investmentfondsgesellschaften jedoch zeigen die Performance des Fonds abzüglich Spesen. Durch die Darstellung der Rendite abzüglich der Kosten verschafft das Unternehmen dem Investor Klarheit bei der Entscheidung ob Sie in den Fonds investieren oder die Rendite des Fonds ermitteln oder an den. zurückgeben möchten Investor. Dadurch wird der Vergleich zwischen Fondsgesellschaften vereinfacht und die Renditen werden einheitlich und real (Ist) dargestellt.

Ein klares Verständnis der von einem Investmentfonds erhobenen Gebühren ist ein wesentlicher Bestandteil für eine fundierte Anlageentscheidung. Die Verwaltungsgebühr wird von Wirtschaftspublikationen und Finanzfachleuten oft synonym mit der MER verwendet, aber die beiden sind nicht identisch.

Es gibt Fälle, in denen die MER niedriger sein kann als die Verwaltungsgebühr. Diese Umstände sind selten, aber sie treten auf, wenn die Investmentfondsgesellschaft einige Kosten übernimmt, beispielsweise wenn ein Fonds neu ist und nur wenige Vermögenswerte hat. Da ein Teil der Betriebskosten Fixkosten sind, sind diese Fixkosten hoch, wenn ein Fonds am Anfang steht und nur über wenige Vermögenswerte verfügt. Daher a Fondsgesellschaft übernimmt einige Kosten und zeigen Sie die MER auf dem Niveau an, das sie erwartet, wenn mehr Vermögenswerte im Fonds gesammelt werden.

Ein weiterer Umstand, in dem eine Fondsgesellschaft Kosten übernimmt, sind Anomalien auf dem Markt, wie z Niedrigzinsumfeld in 2010. Geldmarktfonds verzeichneten in dieser Zeit Ausgaben, die die Rendite überstiegen, sodass die Fondsgesellschaften einige Ausgaben auf sich nahmen. Da es von Jahr zu Jahr zu ungewöhnlichen Ereignissen kommen kann, ist die Überprüfung der Verwaltungskostenquote und der Verwaltungsgebühren über mehrere Jahre hinweg sollte ein breiteres Bild der typischen Ausgaben des Fonds vermitteln, die die Anleger indirekt tragen werden.