Die wichtigsten Faktoren, die den Ölpreis beeinflussen
Rohöl, oder „schwarzes Gold“, ist einer der wertvollsten Rohstoffe der Welt. Preisänderungen bei Rohstoffen können das wirtschaftliche Ökosystem auf jeder Ebene beeinflussen, von Familienbudgets über Unternehmensgewinne bis hin zu den nationalen BIP. Tatsächlich können plötzliche Preisrückgänge oder unerwartete Spitzen die globalen Finanzmärkte in Aufruhr versetzen.
Die Rohölpreise ändern sich schnell als Reaktion auf Nachrichtenzyklen, politische Änderungen und Schwankungen auf den Weltmärkten. Seit 2014 haben die Ölpreise einen Abwärtstrend erlebt und sind von Höchstständen von rund 115 USD pro Barrel gefallen. Im Februar und März 2020 beschleunigten die Rohölpreise ihren Rückgang als Reaktion auf die Coronavirus-Pandemie und einen erwarteten starken Rückgang der Ölnachfrage. Darüber hinaus konnten sich große Ölproduzenten nicht auf Produktionskürzungen einigen, was das Problem verschärfte. Bis Mitte März 2020 schwankte der Preis für US-Rohöl nur noch um 19 US-Dollar pro Barrel.Was also verursacht diese dramatischen Schwankungen des Ölpreises und was können wir in Zukunft erwarten?
Im Frühjahr 2020 brachen die Ölpreise inmitten der COVID-19-Pandemie und der wirtschaftlichen Verlangsamung ein. Die OPEC und ihre Verbündeten stimmten historischen Produktionskürzungen zu, um die Preise zu stabilisieren, aber sie fielen auf 20-Jahres-Tiefststände
Liefern
Seit mehreren Jahrzehnten ist die Organisation erdölexportierender Länder (OPEC) war der Elefant auf den Handelsplätzen der Welt, wobei seine ölproduzierenden Mitgliedsländer zusammenarbeiten, um die Preise durch Ankurbeln oder Reduzieren der Rohölproduktion zu bestimmen. Auch wenn sich der Einfluss der OPEC auf den Markt in den letzten Jahren etwas gelockert hat, spielen ihre Entscheidungen weiterhin eine dominierende Rolle. Jede Bewegung der OPEC wird von Regierungen, Ölgesellschaften, Spekulanten, Hedgern, Investoren, Händler, Politiker und Verbraucher.
Die zentralen Thesen
- Die Rohölpreise können stark variieren, mit einem Preis von etwa 115 USD pro Barrel im Jahr 2014 und 19 USD im Jahr 2020.
- Die Rohölpreise reagieren auf viele Variablen, einschließlich Wirtschaftsnachrichten, Gesamtangebot und Verbrauchernachfrage.
- Die OPEC ist ein internationales Ölförderkartell, das eine wichtige Rolle bei der Bestimmung der weltweiten Ölversorgung spielt.
- Wirtschaftswachstum und gesteigerte Industrieproduktion können die Nachfrage nach Rohöl in die Höhe treiben.
- Wichtige Berichte, die sich kurzfristig auf die Rohölpreise auswirken, sind wöchentliche Bestandsstatistiken des American Petroleum Institute und der U.S. Energy Information Administration.
Die Politik der OPEC wird wiederum von geopolitischen Entwicklungen beeinflusst. Einige der weltbesten Ölproduzenten politisch instabil oder im Widerspruch zum Westen stehen (insbesondere Fragen des Terrorismus oder der Einhaltung internationaler Gesetze waren problematisch). Einige wurden von den USA und den Vereinten Nationen mit Sanktionen belegt.
In der Vergangenheit verursachten durch politische Ereignisse ausgelöste Versorgungsunterbrechungen Ölpreise drastisch zu verschieben; die iranische Revolution, der Iran-Irak-Krieg, das arabische Öl Embargo, und die Kriege am Persischen Golf waren besonders bemerkenswert Finanzkrise in Asien und die Weltwirtschaftskrise 2007-2008 verursachten ebenfalls Schwankungen.
Das Angebot an Rohöl wird auch durch externe Faktoren bestimmt, zu denen Wettermuster, Exploration und Produktion (E&P) gehören können. Kosten, Investitionen und Innovationen. Zum Beispiel dank technologischer Fortschritte, die es Unternehmen ermöglichen, Öl aus Gestein – sogenanntes Schieferöl– die Vereinigten Staaten wurden 2018 zum weltweit größten Ölproduzenten und zu einer wichtigen Quelle für die weltweiten Öllieferungen.
Nachfrage
Stark Wirtschaftswachstum und Industrieproduktion steigern tendenziell die Nachfrage nach Öl – was sich in den sich ändernden Nachfragemustern von Nicht-OECD-Ländern widerspiegelt, die in den letzten Jahren schnell gewachsen sind. Nach Angaben der USA Energieinformationsverwaltung,
„Ölverbrauch in der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) zwischen 2000 und 2010 zurückgegangen, [während] der Nicht-OECD-Ölverbrauch um mehr als 40 % gestiegen ist. China, Indien und Saudi-Arabien verzeichneten in diesem Zeitraum das größte Wachstum des Ölverbrauchs unter den Nicht-OECD-Ländern.“
Andere wichtige Faktoren, die die Ölnachfrage beeinflussen, sind Transport (sowohl gewerbliche als auch private), Bevölkerungswachstum und saisonale Veränderungen. So steigt beispielsweise der Ölverbrauch während der verkehrsreichen Sommerreisezeiten und im Winter, wenn mehr Heizöl verbraucht wird.
Derivate und Berichte
Immer mehr Marktteilnehmer kaufen und verkaufen Rohöl nicht in physischer Form, sondern in Form von Kontrakten. Beispielsweise verwenden Fluggesellschaften und Ölproduzenten Derivate, wie Futures und Optionen, zu a Hecke gegen Schwankungen des Ölpreises, während Spekulanten diese Preise nach oben oder unten treiben, wenn es inmitten eingehender Nachrichten Kauf- oder Verkaufswellen gibt.
Berichte über Produktionszahlen, freie Kapazitäten, Zielpreise und Investitionen können ein entscheidender Faktor bei der Festlegung des Rohölpreises sein. Einige der am stärksten verfolgten Berichte sind der monatliche Ölbericht der OPEC, Internationale Energieagentur (IEA) Ölmarktbericht und wöchentliche Bestandsdaten des American Petroleum Institute (API) und der U.S. Energy Information Administration (EIA).
Die Quintessenz
Öl ist seit langem der Motor der Weltwirtschaft, und selbst heute – da die Suche nach alternativen Energiequellen an Boden gewinnt – ist ein Leben ohne Erdöl kaum vorstellbar. Kraftstoffe auf Kohlenstoffbasis werden in der Schwer- und Leichtindustrie, im Produktionsprozess (Chemikalien, Textilien, Waschmittel und Medikamente) und in allen Bereichen unserer Transportindustrie verwendet. Zumindest vorerst werden Ölkonzerne und ölreiche Nationen sicherlich Einbrüche, tiefere Einbrüche und plötzliche Anstiege der Rohölpreise überstehen.
