Was ist Portfoliogewichtung?

Was ist Portfoliogewichtung?

Die Portfoliogewichtung ist der Prozentsatz eines Anlageportfolios, aus dem eine bestimmte Beteiligung oder eine bestimmte Art von Beteiligung besteht. Der einfachste Weg, das Gewicht eines Vermögenswerts zu bestimmen, besteht darin, den Dollarwert eines Wertpapiers durch den gesamten Dollarwert des Portfolios zu dividieren.

Wenn das Portfolio Aktien oder Aktienfonds enthält, ändern sich die Zahlen natürlich ständig, da sich der Preis der Vermögenswerte und der Wert des gesamten Portfolios mit der Bewegung der Märkte ändern.

Dennoch behalten aktive Anleger und professionelle Vermögensverwalter die Gewichtungen in ihren Portfolios genau im Auge und passen sie regelmäßig an.

Portfoliogewichtung verstehen

Ein Portfolio wird unter Berücksichtigung von Gewichtungen erstellt. Auf breiter Ebene kann das Portfolio mit 40 % Blue-Chip-Aktien, 40 % Anleihen und 20 % Wachstumsaktien gewichtet werden. In dieser Kategorie von Wachstumsaktien möchte der Anleger möglicherweise in Schwellenmarktfonds investieren, jedoch mit nicht mehr als 10 % des gesamten Kuchens.

Ein kluger Anleger behält die relativen Gewichte von Vermögenswerten, Sektoren oder Vermögensarten in einem Portfolio im Auge. Angenommen, ein Portfolio besteht zu 50 % aus Aktien und zu 50 % aus Anleihen. Dann steigen ein oder zwei Aktien in die Höhe, was zu einem Mix von 70 bis 30 % führt. Der Anleger kann einige dieser Aktien mit hoher Performance verkaufen, einen gewissen Gewinn erzielen und den Saldo des Portfolios auf 50-50 zurückführen.

Andere Ansätze zur Gewichtsberechnung

Wie bereits erwähnt, lässt sich das Gewicht eines einzelnen Vermögenswerts am einfachsten bestimmen, indem der Dollarwert eines Wertpapiers durch den Dollar-Gesamtwert des Portfolios geteilt wird.

Ein anderer Ansatz besteht darin, die Anzahl der Einheiten eines bestimmten Wertpapiers durch die Gesamtzahl der im Portfolio gehaltenen Aktien zu dividieren.

Der erste Ansatz wird Ihnen wahrscheinlich ein genaueres Bild von den Gewichten der verschiedenen Vermögenswerte in Ihrem Portfolio geben, es sei denn, Sie haben sich für Vermögenswerte entschieden, deren Preise pro Aktie unheimlich ähnlich sind.

Portfoliogewichtungen werden nicht unbedingt nur auf bestimmte Wertpapiere angewendet. Anleger können die Gewichtung ihrer Portfolios in Bezug auf Sektor, geografische Region, Indexengagement, Short- und Long-Positionen, Wertpapierart, wie Anleihen oder kleine Mütze Technologie oder jeden anderen Faktor, den sie für relevant halten.

Im Wesentlichen müssen Portfoliogewichte auf der Grundlage der jeweiligen Anlagestrategie verwendet, um sie zu bauen.

Portfoliogewichte in Bezug auf Marktwerte sind fließend, da sich die Marktwerte ständig ändern. Gleichgewichtete Portfolios müssen häufig neu gewichtet werden, um eine relativ gleiche Gewichtung der betreffenden Wertpapiere zu gewährleisten.

Beispiel für Portfoliogewichtung

Der SPDR S&P 500 ETF ist ein Anlageinstrument, das die Wertentwicklung des S&P 500. Dies geschieht, indem die Gewichtung jeder Aktie im Index in Bezug auf die Gesamtmarktkapitalisierung jeder Aktie geteilt durch die Gesamtmarktkapitalisierung des S&P 500 gehalten wird.

Sagen Sie beispielsweise Apple Inc. macht 3 % des S&P 500 aus und die Microsoft Corporation macht 2 % aus. Der ETF wird dann 3% in Apple und 2% in Microsoft in Bezug auf die Marktkapitalisierung halten, um den S&P 500 nachzubilden.

Diese Gewichte können sich immer ändern, und ein solcher ETF wird entsprechend neu gewichtet.

Da jede einzelne Aktie im ETF entsprechend ihrer Gewichtung nach Marktkapitalisierung im S&P 500 gewichtet wird, sind auch die entsprechenden Gewichtungen der einzelnen Sektoren im ETF vertreten. Wenn Technologieaktien mit 20% das größte Gewicht im S&P 500 haben, hält der replizierende ETF auch 20% in Technologie.

Berechnung der Portfoliogewichtung

Um den Marktwert einer Aktienposition zu erhalten, multiplizieren Sie den Aktienkurs mit der Anzahl der ausstehenden Aktien. Wenn Apple mit 100 US-Dollar gehandelt wird und 5,48 Milliarden Aktien im Umlauf sind, dann beträgt die Gesamtmarktkapitalisierung von Apple 548 Milliarden US-Dollar. Wenn die Gesamtmarktkapitalisierung des S&P 500 18,3 Billionen US-Dollar beträgt, beträgt das Gewicht von Apple nach Marktkapitalisierung im S&P 500 3% oder 548 Milliarden US-Dollar / 18,3 Billionen US-Dollar x 100 = 3%.

Wenn Sie dies für Ihr eigenes Portfolio tun, sollte das Gesamtgewicht eines Portfolios 100 % betragen. Short-Positionen und Kreditaufnahmen werden als negative Werte betrachtet und sind negativ gewichtet.