Schauspiel in Konzertdefinition
Was ist Schauspiel im Konzert?
Gemeinsames Handeln ist ein umgangssprachlicher Begriff dafür, wenn Parteien identische Investitionsmaßnahmen ergreifen, um dasselbe Ziel zu erreichen. Gemeinsames Handeln erfordert die Zusammenarbeit von Personen oder Unternehmen, um dieselben Transaktionen auf der Grundlage einer vorherigen Vereinbarung durchzuführen.
Die zentralen Thesen
- Gemeinsames Handeln ist ein Hinweis auf den Prozess, bei dem sich zwei oder mehr Parteien zusammenschließen, um das gleiche Ergebnis zu erzielen.
- An den Finanzmärkten bezieht es sich auf mehrere Investoren, die gemeinsam an einem finanzielles Ergebnis, wie die Begründung einer Mehrheitsbeteiligung an einem Unternehmen oder die vollständige Übernahme der Unternehmen.
- Das Wertpapierrecht verlangt, dass eine Partei, die einen beherrschenden Anteil an einem Unternehmen übernehmen oder kaufen möchte, diese Absichten öffentlich bekannt gibt, nachdem er einen bestimmten Prozentsatz der Anteile des Unternehmens gekauft hat.
- Einige Anleger werden versuchen, diesen Prozentsatz zu vermeiden, indem sie die Käufe auf mehrere Parteien verteilen.
- Diese Art von Aktion handelt mit einer anderen zusammen, um die Kaufabsicht zu verbergen, und ist nicht legal.
Wie Schauspielerei im Konzert funktioniert
Das Thema konzertantes Schauspiel wird oft in der Welt der Akquisitionen. Anleger sind in der Regel verpflichtet, alle zu deklarieren übernehmen Absichten oder Platz a Angebotsangebot nach dem Erwerb eines bestimmten Prozentsatzes von Anteilen an einem Unternehmen. Einige versuchen jedoch möglicherweise, den Eigentumsprozentsatz unter befreundeten Parteien zu verteilen, um eine Erklärung oder ein Bieten zu vermeiden.
Die Aufsichtsbehörden haben festgelegt, dass die Gruppe ihre Absichten erklären muss, wenn Personen gemeinsam handeln und die Eigentumssumme den angegebenen Prozentsatz überschreitet. Wenn Anleger der Ansicht sind, dass ihre Interessen durch andere gemeinsam handelnde Personen verletzt wurden, können sie klagen. Dies geschah im folgenden hochkarätigen Fall, der 2014 begann.
Real-World-Beispiel für die Schauspielerei im Konzert
Es wurde behauptet, dass Bill Ackman, der Anführer der Hedge-Fond Pershing Square Capital Management und Michael Pearson, CEO von Valeant Pharmaceuticals International, versuchten gemeinsam, den Botox-Hersteller Allergan Inc. im Jahr 2014. Ackmans Fonds baute unabhängig eine große Position in Allergan auf und tat sich dann mit Valeant zusammen, um für Allergan zu bieten.
Allergan, das nicht von Valeant übernommen werden wollte, und zwei staatliche Pensionspläne verklagten Ackman und Valeant wegen Verstoßes gegen Wertpapiergesetze aufgrund von Insiderhandel. In der Zwischenzeit begann Allergan mit Actavis Plc einen Deal auszuhandeln, um die Bemühungen von Ackman und Valeant zu vereiteln.
Actavis und Allergan schlossen im März 2015 einen Deal ab, der Ackman einen enormen Investitionsgewinn brachte. Diese und weitere Gewinne verschleuderte er jedoch, nachdem er den Erlös in Valeant reinvestiert hatte, dessen enorme Schulden und angeblich betrügerische Buchführungspraktiken Investoren in die Flucht trieben. Die Valeant-Aktie war im Juli 2015 auf über 250 USD pro Aktie gestiegen; Als Ackman seine Aktien im März 2017 verkaufte, wurden sie bei rund 11 US-Dollar pro Aktie gehandelt.
Ackman war gezwungen, die ausstehende Klage gegen ihn endgültig beizulegen und 193,75 Millionen US-Dollar zu zahlen. Valeant stimmte zu, 96,25 Millionen US-Dollar zu zahlen, den anderen Teil der Gesamtabfindung von 290 Millionen US-Dollar. Die gemeinsame Schauspielerei mit Valeant war für Bill Ackman und Michael Pearson eine schmerzhafte Erfahrung.