ETFs, die stark auf die „Magnificent 7“ ausgerichtet sind, wurden durch einen Tech-Ausverkauf in Mitleidenschaft gezogen
Die zentralen Thesen
- Einige der größten technologieorientierten ETFs sind seit letztem Dienstag um mehr als 6 % gefallen, da die Aktien der Magificent 7-Technologieunternehmen einbrachen.
- Noch schlechter schnitten der Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) und zwei auf Halbleiteraktien fokussierte ETFs ab.
- Unter den „Magnificent 7“ verzeichneten die Aktien von Tesla die stärksten Rückgänge, während die Aktien von Microsoft und Amazon dank robuster Gewinne am wenigsten betroffen waren.
Einige der größten Exchange Traded Funds (ETFs) Unternehmen, die stark von den „Magnificent 7“ abhängig sind, wurden seit letzter Woche durch einen Ausverkauf bei Technologieaktien in Mitleidenschaft gezogen.
Zur Gruppe der Mega-Cap-Tech-Aktien gehört Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT), Metaplattformen (META), Google-übergeordnetes Alphabet (GOOGL), Tesla (TSLA) und Nvidia (NVDA), die diese Woche aufgrund schwächer als erwarteter Gewinne und steigender Gewinne Rückschläge erlitten haben Renditen von Staatsanleihen.
Die Liste der am stärksten betroffenen ETFs umfasst einige der bekanntesten auf dem Markt, wie den Invesco QQQ Trust (QQQ), das technologieorientierte Marktindizes wie den verfolgt Nasdaq 100. QQQ investiert rund 40 % seines Vermögens in die Magnificent 7-Aktien und hat seit Oktober mehr als 6 % verloren. 17. Das war kurz bevor Tesla als erstes der sieben Unternehmen Gewinne bekannt gab.
Der Vanguard Information Technology ETF (VGT), einer der größten technologieorientierten ETFs mit Beteiligungen an Apple, Microsoft und Nvidia, die mehr als 45 % seines rund 50 Milliarden US-Dollar-Investments ausmachen verwaltetes Vermögen (AUM), ist seit letztem Dienstag ebenfalls um fast 6 % gesunken.
Der vielleicht am stärksten exponierte ETF, gemessen am Prozentsatz der Vermögenswerte, die den Magnificent 7 zugeteilt werden, ist der Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK), wobei die Beteiligungen an den sieben Technologiegiganten 57 % seines Portfolios ausmachen. MGK ist seit Oktober um etwa 6 % gefallen. 17.
Während MGK möglicherweise zu den Unternehmen gehört, die der Magnificent 7 am stärksten ausgesetzt sind, liegen seine Renditen nicht an der Spitze der Rangliste der steilsten Drawdowns. Der VanEck (SMH) und iShares Semiconductor ETFs (SOXX), die stark in Nvidia und andere Chiphersteller investiert sind, haben 7 % bzw. 8 % ihres Wertes verloren, da Chiphersteller einige der höchsten Verluste unter den Technologieaktien verzeichneten.
TradingView
Wie haben sich einzelne Tech-Aktien entwickelt?
Zu den „Magnificent 7“-Unternehmen gehören Aktien von Tesla, die abstiegen schwache Ergebnisse im dritten Quartal am Okt. Die 18-Jährigen haben seit letztem Dienstag fast 19 % ihres Wertes verloren – der stärkste Rückgang in der Gruppe.
Die Aktien der Google-Muttergesellschaft Alphabet verzeichneten die zweitschlechteste Performance und stürzten nach den Cloud-Einnahmen des Technologieriesen um mehr als 12 % ab blieb hinter den Erwartungen zurück im letzten Quartal, was die Anleger dazu veranlasste, ihre Aktien zu verkaufen.
Die Aktien von Nvidia und Meta Platforms sind seit letztem Dienstag um etwa 8 % gefallen, während die von Apple um etwas mehr als 5 % gefallen sind. Am wenigsten betroffen waren die Aktien von Amazon und Microsoft, die jeweils 3 % und 1 % verloren. Beide Unternehmen profitierten davon starke Cloud-Umsätze im letzten Quartal.
Insgesamt hat der Ausverkauf bei großen Technologieaktien, die allein einen beträchtlichen Anteil der Kapitalisierung des US-Aktienmarktes ausmachen, die Durchschnittswerte der großen Aktienmärkte nach unten gedrückt. Der S&P 500 ist seit letztem Dienstag um 6 % gefallen, während der Nasdaq Composite Index ist um fast 7 % gesunken.
TradingView
Steigende Renditen ziehen Tech nach unten
Die Renditen von US-Staatsanleihen sind in den letzten Wochen stark gestiegen, insbesondere die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe kurzzeitig 5 % überschreiten am Montag zum ersten Mal seit 2007.
Warum ist das bedeutsam? Tech-Aktien sind besonders anfällig für steigende Renditen, da sie die Kreditaufnahme zur Finanzierung eines schnellen Wachstums verteuern. Wenn die Renditen langfristiger Staatsanleihen steigen, müssen Unternehmen mehr an die Anleihegläubiger in Form von Zinszahlungen zahlen, was sich auf die Cashflows auswirkt.
Die bisherige Performance der Tech-Aktien in diesem Jahr zeichnet ein anderes Bild.
Der Nasdaq 100 – eine Sammlung einiger der größten an der Nasdaq gehandelten Technologiewerte – liegt etwas höher jetzt als zu dem Zeitpunkt, als die Fed im März 2022 begann, die Zinsen anzuheben, selbst wenn man die jüngste Zeit berücksichtigt Ausverkauf.
Laut Analysten von Wedbush Securities könnten weitere Gewinne bevorstehen, da die KI-Revolution eine einzigartige Entwicklung schafft Risikobereit Umfeld, das durch höhere Zinssätze Kraft verleihen könnte.
