Facebook-Einnahmen: Was mit FB passiert ist

Was ist passiert

Facebook meldete im dritten Quartal 2020 einen Gewinn je Aktie, der deutlich über den Erwartungen der Analysten lag. Das robuste Wachstum führte auch dazu, dass der Umsatz deutlich über den Erwartungen lag. Die monatlich aktiven Nutzer waren höher als prognostiziert und stiegen im Vergleich zum Vorjahresquartal um 12 %. Facebook stellte fest, dass die COVID-19-Pandemie zu einer Beschleunigung des Handels vom Offline- zum Online-Handel führt, da das Unternehmen eine steigende Nachfrage nach Werbung verzeichnet. Allerdings ist das Unternehmen im Jahr 2021 immer noch mit erheblichen Unsicherheiten konfrontiert.

(Unten finden Sie die ursprüngliche Gewinnvorschau von Investopedia, veröffentlicht am 22. Oktober 2020.)

Wonach schauen

Facebook Inc. (FB) Die Aktie ist gegenüber ihren März-Tiefstständen im Jahr 2020 um etwa 90 % gestiegen, da das weltweit größte Social-Networking-Unternehmen zwei gegensätzlichen Kräften gegenüberstand. Das Nutzerengagement des Unternehmens ist gestiegen, da die Menschen inmitten der COVID-19-Pandemie mehr Zeit online verbringen.Unterdessen haben mehr als 1.000 Unternehmen im Juli – dem ersten Monat des dritten Quartals – ihre Werbeausgaben um Millionen von Dollar gekürzt, um gegen den Umgang von Facebook mit Hassreden auf seiner Plattform zu protestieren.

Anleger werden beobachten, wie sich diese und andere Kräfte auf die Finanzergebnisse von Facebook auswirken, wenn das Unternehmen am 29. Oktober 2020 seine Ergebnisse für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2020 vorlegt. Analysten erwarten einen Gewinn pro Aktie (EPS) sinken und der Umsatz steigen, allerdings deutlich langsamer als im Vorjahresquartal.

Trotz dieser gemischten Prognose erwarten Analysten ein robustes Wachstum bei einer Schlüsselkennzahl: den monatlich aktiven Nutzern von Facebook (MAU). Der Anstieg steht im Einklang mit dem Anstieg der Online-Aktivitäten während der Pandemie. MAU ist ein wichtiger Maßstab für das Nutzerengagement auf digitalen Plattformen.

Die Aktien von Facebook hielten in der ersten Hälfte des vergangenen Jahres mit dem Gesamtmarkt Schritt. Aber sie haben sich in der zweiten Jahreshälfte deutlich besser entwickelt, obwohl die Aktie seit Ende August leicht zurückgegangen ist. Die Aktien des Unternehmens haben in den letzten 12 Monaten eine Gesamtrendite von 46,9 % erzielt und liegen damit deutlich über der Gesamtrendite des S&P 500 von 14,3 % (Stand: 21. Oktober 2020).

Die Facebook-Aktie stieg nach der Veröffentlichung des Gewinnberichts für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2020 sprunghaft an. Der Gewinn pro Aktie stieg im Jahresvergleich um 98 % (YOY). Der Umsatz stieg um 10,7 %, der langsamste Anstieg seit mindestens 14 Quartalen.Facebook gab an, dass das Umsatzwachstum im Jahresvergleich für das dritte Quartal trotz makroökonomischer Unsicherheiten und des Werbeboykotts in etwa dem zweiten Quartal entsprechen werde.

Auch die Aktie des Unternehmens stieg nach der Bekanntgabe der Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2020 und hat seitdem den Rest des Marktes deutlich übertroffen. Der Gewinn je Aktie stieg um 102 %, das stärkste Wachstum seit dem vierten Quartal des Geschäftsjahres 2016. Der Umsatz stieg um 17,7 % und lag damit unter der durchschnittlichen Wachstumsrate von fast 27 % in den vorangegangenen vier Quartalen.

Analysten gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2020 um 9,8 % sinken wird, was den ersten Rückgang seit dem zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2019 bedeuten würde. Es wird jedoch erwartet, dass der Umsatz gegenüber dem Vorjahr um 12,0 % steigen wird, was etwas schneller ist als die im zweiten Quartal verzeichnete Wachstumsrate. Für das Gesamtjahr 2020 prognostizieren Analysten einen Anstieg des Gewinns pro Aktie und des Umsatzes um 25,3 % bzw. 13,6 %. Es wäre das langsamste Umsatzwachstum seit mindestens sechs Jahren.

Facebook-Schlüsselkennzahlen
Schätzung für Q3 2020 (GJ)	Q3 2019 (GJ)	Q3 2018 (GJ)
Gewinn pro Aktie ($)	1.91	2.12	1.76
Umsatz ($B)	19.8	17.7	13.7
Monatlich aktive Benutzer (B)	2.7	2.4	2.3

Quelle: Sichtbares Alpha

Wie bereits erwähnt, werden sich Investoren den MAU von Facebook genau ansehen, d. h. die Anzahl der einzelnen einzelnen Benutzer, die eine Website in einem Zeitraum von einem Monat besuchen. Facebook verzeichnet seit mindestens drei Jahren vierteljährlich ein stetiges MAU-Wachstum. Insgesamt ist jedoch eine Verlangsamung des Wachstums zu verzeichnen. Jahr für Jahr (YOY) Das MAU-Wachstum verlangsamte sich beispielsweise von 17,2 % im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2017 auf 8,1 % im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2019. Im 4. Quartal des Geschäftsjahres 2019 verlangsamte er sich erneut auf den jüngsten Tiefststand von 7,6 %. Das MAU-Wachstum beschleunigte sich im ersten und zweiten Quartal 2020. Analysten gehen davon aus, dass der MAU im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2020 um 10,2 % steigen wird, ein paar Prozentpunkte über dem durchschnittlichen Wachstum der vier Quartale des Jahres 2019.

Trotz dieses kurzfristigen Aufwärtstrends ist insgesamt mit einem langsameren Wachstum zu rechnen. Da Facebook bereits über eine erhebliche globale Reichweite verfügt, gibt es weltweit nur eine begrenzte Anzahl potenzieller Nutzer. Da sich das Wachstum der Gesamtzahl der Nutzer verlangsamt, achten Anleger daher auch genau darauf, wie gut Facebook seinen durchschnittlichen Umsatz pro Nutzer steigert (ARPU). Diese Kennzahl zeigt, wie viel Umsatz Facebook mit jedem seiner aktiven Nutzer generiert. Der ARPU sank im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2020 im Jahresvergleich um 1,1 % auf 6,92 US-Dollar. Obwohl das Niveau im Vergleich zum Durchschnitt der letzten drei Jahre hoch war, war es der erste Rückgang im Jahresvergleich seit mindestens 14 Quartalen. Analysten gehen davon aus, dass der ARPU im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2020 um 1,7 % auf 7,33 US-Dollar steigen wird.