Das Wachstum der SAP-Cloud könnte dem technischen Abschwung trotzen
Es wird erwartet, dass das deutsche Softwareunternehmen im ersten Quartal ein zweistelliges Wachstum des Cloud-Umsatzes und steigende Margen verzeichnen wird
SAP SE (SAFT), Deutschlands wertvollstes Unternehmen, geht mit einer Expansion in den Ergebnisbericht für das erste Quartal 2023 Margen im Cloud-Geschäft, bei dem das Umsatzwachstum voraussichtlich das anderer Segmente übertreffen wird neu Unternehmensressourcenplanung (ERP)-Angebote.
Die zentralen Thesen
- Es wird erwartet, dass SAP für das erste Quartal einen verwässerten Gewinn pro Aktie von 0,63 US-Dollar ausweisen wird. 0,69 US-Dollar im Vorjahresquartal.
- Das Wachstum des Cloud-Umsatzes könnte sich im Jahresvergleich auf 19 % verlangsamen.
- Das Cloud-Geschäft von SAP hat sich in den letzten Monaten besser entwickelt als das seiner Konkurrenten, angetrieben durch ein neues ERP-Angebot. Es könnte etwa 45 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens ausmachen.
Laut Analystenschätzungen von Visible Alpha wird SAP wahrscheinlich sagen, dass der Bruttogewinn im ersten Quartal von 5,0 Milliarden Euro im Vorjahr auf 5,3 Milliarden Euro (etwa 5,8 Milliarden US-Dollar) gestiegen ist. Der verwässerte Gewinn je Aktie fiel wahrscheinlich von 0,63 € auf 0,57 € (0,62 $). Der Gesamtumsatz dürfte von 7,1 Milliarden Euro im Vorjahr um 6 % auf 7,5 Milliarden Euro (rund 8,2 Milliarden US-Dollar) gestiegen sein. SAP gibt Ergebnisse bekannt, bevor die US-Märkte am Freitag, dem 21. April, öffnen.
Analysten gehen davon aus, dass der Cloud-Umsatz von SAP um über 19 % auf 3,4 Milliarden Euro (ca. 3,7 Milliarden US-Dollar) wachsen wird. Dies ist eine Verlangsamung gegenüber der Wachstumsrate von 31 % im Vorjahresquartal, aber die Cloud ist dennoch ein herausragendes Segment für das Unternehmen, da erwartet wird, dass die Einnahmen aus Softwarelizenzen und Support jeweils im Vergleich zum Vorjahr zurückgehen werden. Es wird prognostiziert, dass die Cloud-Verkäufe etwa 45 % des Gesamtumsatzes für das Quartal ausmachen werden.
Auch die Bruttomarge bei Cloud-Diensten wird voraussichtlich um über 124 Basispunkte auf 71,3 % steigen, was den Segmentgewinn um mehr als 20 % steigern wird.
Das Wachstum der Cloud-Computing-Umsätze von SAP in den letzten Quartalen steht im Gegensatz zu einer allgemeinen Verlangsamung der Cloud-Umsätze großer Technologieunternehmen, die sich negativ auf Konkurrenten wie Microsoft Inc. ausgewirkt hat. (MSFT), Alphabet Inc. (GOOG) und Amazon.com Inc. (AMZN) Amazon Web Services (AWS) im letzten Gewinnzyklus. Vor dem Bericht zum ersten Quartal sagte Andy Jassy, CEO von Amazon, dass das Unternehmen im Cloud-Geschäft immer noch mit „kurzfristigem Gegenwind“ konfrontiert sei.
Die SAP-Aktien erholten sich ab September 2022 und übertrafen den breiteren Markt. Sie stiegen im letzten Jahr um 36 %, verglichen mit 18 % für den S&P 500 Information Technology Index.
| SAP-Schlüsselstatistiken | |||
|---|---|---|---|
| Schätzung für Q1 GJ 2023 | Tatsächlich für das 1. Quartal des Geschäftsjahres 2022 | Tatsächlich für das 1. Quartal des Geschäftsjahres 2021 | |
| Verwässerter Gewinn pro Aktie ($) | 0.63 | 0.69 | 0.96 |
| Umsatz ($B) | 8.2 | 7.8 | 7.0 |
| Cloud-Umsatz ($B) | 3.7 | 3.1 | 2.4 |
Quelle: Sichtbares Alpha
