Navigieren über die zerbrochene Blase der Fleischaktien hinaus

Beyond Meat, Inc. (BYND) haben die Zeichner am 1. Mai den Preis für 9,625 Millionen Aktien des fleischlosen Lebensmittelunternehmens auf 25,00 US-Dollar festgesetzt und damit die Bühne für eine bereitet Börsengang das eröffnete am nächsten Tag bei 46 $. Anschließend stieg die Aktie in die Höhe und zog eine große Menschenmenge an, die bereit war, zu hohen Preisen zu kaufen, in der Hoffnung, noch höher zu verkaufen. Der geringe öffentliche Float verstärkte den Kaufrausch, da die Marktteilnehmer schnelle Bewegungen und große Schwankungen ignorierten Geld-Brief-Spannen.

Die Finanzmedien mischten sich pünktlich mit atemlosen Kommentaren ein und befeuerten eine vertikale Rallye, die an … erinnerte Bitcoins parabolischer Anstieg im Jahr 2017. Der starke Kaufdruck hielt bis Ende Juli an, als das Unternehmen gierig wurde und 2,35 Millionen ankündigte Zweitangebot das würde den Wert der aktuellen Bestände stark verwässern. Schlimmer noch: Die verkaufenden Aktionäre machten den Großteil des Angebots aus, was Befürchtungen aufkommen ließ, dass Insider den hohen Preis für unhaltbar hielten.

Die Aktie verhielt sich nach den Nachrichten wie üblich und verzeichnete einen starken Rückgang, der spät zur Party gekommene Aktionäre in die Falle lockte. Die Geschichte hat die gleiche pessimistische Wendung genommen wie zuvor Kryptowährungen Seitdem ist das Schnitzen kaputt Blase Es ist unwahrscheinlich, dass dieser Wert in den kommenden Jahren erneut ansteigt. Schlimmer noch: Wall-Street-Analysten, die während des Aufwärtstrends auf den Tisch geklopft haben, haben in den letzten Wochen wie Kirchenmäuse geschwiegen, und es gibt keine Anzeichen dafür, dass der Rückgang noch vorüber ist.

Nicht jeder ist in dieser warnenden Geschichte ein Verlierer, denn Insider, die den Börsengang bei 25 US-Dollar erzielt haben, sind am Ende der Sperrfrist mit einem Gewinn von über 300 % angekommen, im Gegensatz zu Ma und Pa Public, die es sind noch einmal links, „die Tasche haltend“. Noch wichtiger ist, dass Main Street in den kommenden Monaten möglicherweise nicht verkaufen wird, da das Unternehmen den Höhenflug der Aktie beobachtet hat und damit rechnet, dass es erneut zu Blitzeinschlägen kommen wird. Die Marktgeschichte lehrt uns jedoch, dass parabolische Rallyes, die scheitern, selten eine zweite Chance bekommen.

BYND Tages-Chart (2019)

Die Aktie wurde am 2. Mai im mittleren 40-Dollar-Bereich zum Handel eröffnet, was zu einem sofortigen Aufwärtstrend führte, der sich in einen abschwächte steigender Kanal ein paar Sitzungen später. Am 7. Juni nach der ersten Veröffentlichung verzeichnete der Kurs einen Vorsprung von etwa 30 Punkten Ergebnisbericht, wodurch die Intraday-Volatilität und die Handelsspannen für die nächsten zwei Wochen stark ansteigen. Die Bullen übernahmen Ende Juni die Kontrolle über das Chaos und lösten einen langsamen Aufwärtstrend aus, der sich in der dritten Juliwoche zu einem Kaufhöhepunkt beschleunigte.

Das Zweitangebot überraschte die Marktteilnehmer, obwohl es eine gängige Taktik von Unternehmen ist, die zusehen müssen, wie ihre neu ausgegebenen Aktien von begeisterten Käufern erworben werden. Allerdings hat das Unternehmen die Nachfrage völlig falsch eingeschätzt, und die Ankündigung war ein Signal dafür kluges Geld seinen Einsatz zu erhöhen und das Schiff so schnell wie möglich zu verlassen. Der Abgang ließ dummes Geld zurück, das Positionen verlor und auf den „unvermeidlichen“ Aufschwung wartete, der sie wieder gesund machen würde.

Die erste Phase des Rückgangs endete im Juni Unterstützung in den 130-Dollar-Bereichen Mitte August. Die Aktie erholte sich fast zwei Monate lang auf diesem Niveau, schaffte jedoch nicht den Kaufdruck, der erforderlich war, um den Preis über den Stand vom August zu heben. 1 Zweitangebot für 160 $. Vor etwa zwei Wochen brach es schließlich zusammen und füllte den Juni Lücke, aber auch diese klassische Kaufzone lockte keine Bullen an und trug zum Absturz dieser Woche auf ein Fünfmonatstief bei.

A Fibonacci-Gitter Der sich über die viermonatige Rallye erstreckende Trend platziert die Mitte des Sommers auf dem Retracement-Niveau von 0,50, während die klar abgegrenzte Fortsetzungslücke beim Retracement-Niveau von 0,618 begann. Die jüngste Verkaufswelle durchbrach das Retracement-Niveau von 0,786, das die letzte Verteidigungslinie vor einem 100-prozentigen Retracement in den Eröffnungsdruck des Börsengangs darstellt. Anders ausgedrückt: Die Aktie muss hier eine bullische Haltung einnehmen, sonst riskiert sie einen weiteren Abwärtstrend bis in die oberen 40-Dollar-Bereiche.

Das Fazit

Die Beyond Meats-Aktie hat eine klassische, zerbrochene Blase gebildet, die in den kommenden Jahren wahrscheinlich kein starkes Aufwärtspotenzial aufbauen wird.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.