RIA M&A stellt im Jahr 2022 einen weiteren Rekord auf
2022 war ein weiteres Rekordjahr für Fusionen und Übernahmen (M&A) von registrierte Anlageberater (RIAs)Laut einem Bericht von Echelon Partners nutzten große Käufer strategische Gelegenheiten, um ihre technischen Fähigkeiten und internationalen Positionen auszubauen.
Nahezu die Hälfte der von Echelon beobachteten Deals wurden von strategischen Käufern und Konsolidierern getätigt und waren mehr als die Hälfte daran beteiligt Private Equity Unternehmen entweder direkt oder indirekt in Trends, die trotz einer Verlangsamung des breiteren M&A-Marktes anhalten könnten.
Die zentralen Thesen
- Das RIA-M&A-Dealvolumen stieg im Jahr 2022 um 11,1 % auf einen neuen Rekord.
- Der durchschnittliche AUM pro Deal ging im Jahr 2022 gegenüber 2021 um 22,5 % zurück.
- Nahezu die Hälfte der Deals wurde von strategischen Käufern vorangetrieben, ebenso viele konnten Marktanteile gewinnen und technische Vorteile erzielen.
- Die TAMP-Konsolidierung war ein weiterer wichtiger Trend, der im Jahr 2022 zu Deals führte.
Ein schwieriges Jahr für globale M&A
Der neue Rekord für das RIA-M&A-Volumen wurde trotz einer weltweiten Verlangsamung des M&A-Geschäfts aufgrund steigender Inflation, steigender Zinssätze und und Sorgen über eine mögliche Rezession, wobei laut Bain & Company der globale Transaktionswert um 36 % und das Volumen gegenüber 2021 um 12 % zurückgehen.
Diese Trends könnten sich im Jahr 2023 fortsetzen, aber die Untersuchungen von Echelon deuten darauf hin, dass die Perspektive für RIA M&A immer noch auf Wachstum ausgerichtet ist Einige wichtige Veränderungen, die die Geschäftsabwicklung im RIA-Bereich vorantreiben, führten zu einem weiteren Rekordjahr im Jahr 2022, das noch vielversprechender ist 2023.
Wenn Rekorde zum Trend werden
Während die RIA-M&A-Aktivitäten pro Quartal seit dem vierten Quartal 2021 zurückgegangen sind, übersteigt die Gesamtzahl der Deals im Jahr 2022 mit 341 immer noch die Zahl von 307 im Jahr 2021. Es war das zehnte Jahr in Folge, dass das RIA-M&A-Transaktionsvolumen neue Höchststände erreichte.
Auch im Jahr 2022 fanden einige der bislang größten Vermögensverwaltungstransaktionen statt. Es ist jedoch anzumerken, dass die diesjährigen Deals im Durchschnitt kleiner ausfielen als im letzten Jahr, mit einem durchschnittlichen Rückgang von 22,5 % AUM pro Deal auf 1,6 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022, verglichen mit über 2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021.
Konsolidierer waren die größten Käufer
Wenn man die Akquisitionen nach Käufertyp aufschlüsselt, blieben Konsolidierer die größten Käufer und machten im Jahr 2022 fast die Hälfte bzw. 43 % aller Akquisitionen aus.
RIA-zu-RIA-Transaktionen waren seltener und machten nur etwa 28 % der Transaktionen aus. Auf andere Erwerber, darunter Private-Equity-Firmen, Versicherungsgesellschaften und unabhängige Maklerhändler, entfielen 27 %.
Mercer Advisors, Wealth Enhancement Group und Mariner Wealth Advisors gehörten im Jahr 2022 wie im Jahr 2021 zu den fünf größten Käufern nach Transaktionsvolumen. Allein auf diese drei Firmen entfielen rund 14 % aller in den Jahren 2021 und 2022 angekündigten Transaktionen.
Die Rolle der Technologie bei jüngsten Akquisitionen und der Expansion ins Ausland
Die Akquisitionsanalyse von Echelon ergab, dass eine wachsende Zahl von Akquisitionen von Käufern vorangetrieben wurde, die ihre technischen Fähigkeiten und Positionen im Ausland erweitern wollten.
Im Jahr 2022 fanden mehrere Deals für Ziele mit Sitz in Kanada, Australien und Großbritannien statt, da der US-Markt wettbewerbsintensiver wurde.
Vor allem, schlüsselfertige Asset-Management-Plattformen (TAMPs) waren auch im ersten Halbjahr 2022 besonders aktive Käufer, was die zunehmende Konsolidierung innerhalb der TAMP-Branche widerspiegelt.
