Eine Einführung in LIBOR

Wenn die meisten Amerikaner an britische Importe denken, kommen ihnen wahrscheinlich Bilder von James-Bond- und Monty-Python-Filmen in den Sinn. Dies sind alles gute Beiträge, und mit dem Erfolg der oben genannten britischen Importe ist es schwer, ihre Bedeutung zu bestreiten. aber der wohl wichtigste Import aus England wirkt sich direkt auf den Geldbeutel vieler Amerikaner aus, vor allem Hausbesitzer. In diesem Artikel erklären wir ein wenig verstandenes, aber äußerst relevantes Finanzinstrument, das auf der ganzen Welt verwendet wird: die London Interbank Angebotspreis (LIBOR).

Was ist LIBOR?

LIBOR entspricht dem Leitzins, oder der Zinssatz, den eine Bank einer anderen berechnet für a Darlehen. Das Aufkommen des LIBOR kann bis 1984 zurückverfolgt werden, als die Britische Bankiervereinigung (BBA) bemühte sich darum, den aktiv gehandelten Märkten angemessene Handelsbedingungen hinzuzufügen, wie z. Forward Rate Agreementsund Zinsswaps. LIBOR-Sätze wurden erstmals 1986 an den Finanzmärkten verwendet, nachdem in den beiden vorangegangenen Jahren Testläufe durchgeführt worden waren. Heute hat der LIBOR einen solchen Stellenwert erreicht, dass der Kurs täglich gegen 11:45 Uhr GMT von der BBA veröffentlicht wird.

Die Reichweite von LIBOR ist Tausende von Meilen von der Themse entfernt zu spüren; es wird als zentraler Bezugspunkt für Finanzinstrumente verwendet, wie z Terminkontrakte, US-Dollar, Zinsswaps und variabler ZinssatzHypotheken.

Die Reichweite von LIBOR

Der LIBOR wird von 16 internationalen Mitgliedsbanken festgelegt und legt nach einigen Schätzungen Zinssätze für unglaubliche 360 ​​Billionen US-Dollar von Finanzprodukten auf der ganzen Welt fest. In diesen Produkten enthalten sind variabel verzinsliche Hypotheken (Waffen). In Zeiten stabiler Zinssätze können LIBOR ARMs attraktive Optionen für Eigenheimkäufer sein. Diese Hypotheken haben keine negative Amortisation und bieten in vielen Fällen faire Raten für die Vorauszahlung. Der typische ARM ist auf den 6-Monats-LIBOR-Satz zuzüglich 2-3% indexiert.

Die Reichweite von LIBOR endet nicht beim Hauseigentümer. Der Zinssatz wird auch verwendet, um die Zinssätze für Kredite für kleine Unternehmen, Studentendarlehen und zu berechnen Kreditkarten. In den meisten Fällen wird die schwere Hand des LIBOR von Hausbesitzern oder anderen, die einen Kredit benötigen, nicht direkt gespürt. Wenn das US-Zinsumfeld stabil ist und die Wirtschaft floriert, ist mit dem LIBOR normalerweise alles in Ordnung.

Leider hat diese Medaille noch eine andere Seite. In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit, insbesondere in Industrieländern, zeigen die LIBOR-Sätze Anzeichen übermäßiger Volatilität, was es für Banken untereinander Kredite aufnehmen und aufnehmen. Dieses Problem wird an Leute weitergegeben, die Kredite von der Bank suchen. Wenn Bargeld knapp ist oder für Ihre Hausbank eine Prämie ist, berechnet die Bank Ihnen, dem Kreditnehmer, einfach einen höheren Zinssatz oder, schlimmer noch, leiht Ihnen das Geld gar nicht.

Wenn die Zeiten schlecht sind, schauen Sie sich LIBOR. an

Ein weiteres wichtiges Merkmal des LIBOR ist, dass er die Auswirkungen von Zinssenkungen der Fed abschwächen kann. Die meisten Anleger finden es toll, wenn die Fed die Zinsen senkt, oder zumindest begrüßen sie die Nachricht. Wenn die LIBOR-Sätze hoch sind, sehen die Kürzungen der Fed sehr nach einem Urlaub auf Hawaii aus, bei dem es jeden Tag regnet. Hohe LIBOR-Sätze hindern Menschen daran, Kredite zu erhalten, was einen niedrigeren Diskontsatz der Fed für den Durchschnittsbürger zu keinem Ereignis macht. Wenn Sie ein Subprime-Hypothek, müssen Sie die LIBOR-Sätze genau beobachten, da fast 1 Billion US-Dollar in Subprime-ARMs an den LIBOR indexiert sind.

Während sich die LIBOR-Maßnahmen in Bezug auf die Devisenmärkte eher auf Währungen beziehen, wie z Euro, das britische Pfund, der japanische Yen und andere, sein täglicher Einfluss auf den Wert der in den Vereinigten Staaten ausgegebenen Dollars ist vernachlässigbar, obwohl es erwähnenswert ist, dass der LIBOR sehr relevant für die Kurse des Euro oder des US-Dollars ist, der von ausländischen Banken gehalten wird. Der Euro macht etwa 20 % der gesamten Dollarreserven aus.

Die Quintessenz

LIBOR ist nicht sexy, und es ist zweifelhaft, dass sich irgendjemand auf die nächste Veröffentlichung von LIBOR-Daten mit der gleichen Vorfreude auf den nächsten James-Bond-Film freut. Allerdings muss jeder, der eine Kreditkarte besitzt oder ein Eigenheim besitzen möchte, den LIBOR kennen. LIBOR ist die wahre britische Monarchie, zumindest für die globalen Finanzmärkte – und Ihr persönliches Endergebnis.